回顾2022年我国国民经济顶住压力实现持续发展，股权投资市场也维持了平稳发展态势，全年新募集基金总数超7,000支，募资规模维持在2万亿元人民币以上。整体来看，市场资金供给并未显著缩减，但LP诉求逐渐细化与具化，并形成了更加鲜明的出资风格，给投资机构的募资、投资策略带来了深远影响，一定程度上引发中小机构募资难的境况。与此同时，社保基金、险资、银行理财等长期资本在政策鼓励下加快入市节奏，产业资本的股权投资参与度也逐步加深，LP市场步入结构性调整阶段。

一方面，国资背景LP仍是我国股权投资市场主要资金来源，为市场提供重要支撑。根据清科研究中心统计，2022年政府机构/政府出资平台、政府引导基金认缴出资金额占比达34.0%，具备国资背景的LP认缴出资总规模占比达到了73.2%。国资背景LP持续为股权投资市场提供着“大资金、稳资金”。值得注意的是，国资背景LP的投资诉求愈发细化，对资金乃至资源的流向起到关键性影响。例如，对于肩负着服务重点产业战略、助推区域经济高质量发展的政府引导基金来说，返投能力已愈发成为其选择合作机构的重要考量。在此导向下，投资机构更注重对各地产业基础及未来战略规划的研究，并与其他出资方、项目方建立更加紧密的联系，以最终将资金、项目引入当地。

另一方面，政策鼓励之下长期资金加快入市节奏，并逐步建立自有投资逻辑。目前，我国长期资本的资产配置多以固收类产品为主，其出资一级市场的潜力有待释放。近年来，监管针对险资、社保基金、银行理财资金等长期资本参与股权投资相继出台了“松绑”政策。近期，证监会也提出“加大以社保基金、保险资金、养老基金等为代表的长期资金对股权创投基金的投资力度”。在政策利好、LP自身业务发展需求等因素驱动下，长期资本活力逐步释放。据统计，2022年险资LP披露的出资金额同比上升16.7%，占比相较2021年提升了1.7个百分点。保险资金、社保基金、银行理财资金等资金充沛的长期资本有序增加一级市场配置比重，并在股权投资中逐渐形成了一套重点考量机构合规性及综合能力的投资逻辑，为股权投资市场提供优质资金的同时，也将进一步推动行业优胜劣汰。

(资料图片)

此外，以产业资本为代表的市场化资金活力逐渐释放，有力推动产融结合。近年来受科创领域投资热度影响，越来越多相关领域的产业资本开始通过多种方式参与股权投资。据统计，上市公司与非上市公司的合计出资金额占比已接近市场三成。其中，出资与主业相关的特定产业基金既能帮助产业资本配置存量资产并获取投资收益，还能通过子基金更广泛地布局主业上下游延伸产业，进而与主业实现战略协同。而对LP市场来说，产业资本的活跃出资也将进一步推动产业与金融的双向赋能，即产业资本为股权投资市场增加实业属性资金供给，股权投资市场则发挥资本力量赋能实体企业发展。

在此背景下，清科研究中心正式启动【2023年中国股权投资基金有限合伙人排名】评选相关工作。自发布*届中国股权投资市场机构有限合伙人排名以来，清科研究中心坚持严谨、公正的研究态度，基于详实的数据和科学的评选标准，力求为业内各类机构提供一个公平、公正、公开的排名。2023年中国基金合伙人排名榜单包括两大主榜单及其子榜单，主榜单为「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」、「2023年中国政府引导基金50强」；子榜单为「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人之国资30强」、「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人之非国资20强」。

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排 名 标 准

2023年中国股权投资市场

机构有限合伙人30强

「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」排名与往年一致，将从募资、投资、退出等各方面进行全面考察，排名体系选择管理可投资中国的资本量、当期新增可投资本量、累计投资VC/PE基金数量及投资金额、当期新增投资VC/PE基金数量及投资金额、当期新增及累计退出基金金额等作为重要的参考指标，力求*限度地反映现阶段中国机构有限合伙人发展的实际状况。具体的评分标准及指标说明请参考官网。

「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」评分标准

☆ 排名数据统计范围：2022.04.01-2023.03.31

☆ 评分标准及指标说明：详见官网

2023年中国股权投资市场机构有限合伙人之

国资30强&非国资20强

「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人之国资30强」及「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人之非国资20强」以「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人30强」评选为基础，将除政府引导基金类LP外的参评机构LP按是否具备国资背景划分为两类，并按照相同的排名评分机制，从募资、投资、退出等方面进行全面考察，根据评选结果形成当年中国股权投资市场机构有限合伙人国资30强与非国资20强两项子榜单。

☆ 排名对象说明：

·「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人之国资30强」排名对象为除政府引导基金之外具备国有控股或国有实际控制背景的机构有限合伙人，如国资市场化机构LP、国资背景金融机构LP、国资背景险资LP等。

·「2023年中国股权投资市场机构有限合伙人之非国资20强」排名对象为非国资背景的市场化机构有限合伙人，如民营市场化母基金、另类资管平台、第三方财富管理机构等。

2023年中国政府引导基金50强

「2023年中国政府引导基金50强」排名体系选择引导基金总规模、累计和当期投资VC/PE子基金情况、参股子基金总体情况等作为重要的参考指标，将从政府引导基金的募资能力、投资效率、基金管理、引导社会资本等各方面进行全面考察，评选出投资较为活跃的引导金50强。具体的评分标准及指标说明请参考官网。

「2023年中国政府引导基金50强」评分标准

☆ 排名数据统计范围：2022.04.01-2023.03.31

☆ 评分标准及指标说明：详见官网

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评 选 流 程

☆ 评选阶段，清科研究中心研究团队将对重点参评机构进行深度调研，并以邮件形式对机构数据的真实性进行核实，以期全面、客观反映机构的实际情况。

☆ 本次调研于2023年4月14日正式开始，请参选机构务必于2023年5月10日前反馈调研问卷。排名结果将在“第十七届中国基金合伙人峰会” 上公布。

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参 与 指 南

参与“清科研究中心-2023年中国股权投资基金有限合伙人榜单”评选，请发送机构简介及详细的联系方式至：lpranking@zero2ipo.com.cn

了解更多：https://www.pedata.cn/RANKING/2023/fund.html

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