一年一度的春节，又如期而至。

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放眼望去，大街小巷到处充满喜庆的气氛，呼朋唤友的聚餐比比皆是，觥筹交错间难免谈天说地。

这其中，理财是一个绕不开的话题焦点，“兔年”春节也未例外。

零钱理财收益率持续走低，有的人改投债券基金；A股持续低迷，也挡不住“00后”的热情；银行理财也能剧烈波动，风险厌倦者青睐大额存单……

01

债券基金，成为“香饽饽”

“回头看，买债券基金是去年我这做过的最正确选择。”杨斌如是说。

老家镇江的杨斌，在苏州打拼多年，回家团圆之时聊起理财，不少人感叹2022年股市之殇，不由得暗自庆幸。

杨斌工作之后，相当长一段时间手头并不宽裕，也没有大富大贵的心思，一直依赖零钱理财，“那个时候，余额宝的利率在5%~6%徘徊，还是够意思！”

然而，最终为之买单的是实体经济，这不利于实体经济快速发展，降低企业融资成本成为各方的共识。

对此，中国人民银行副行长刘国强曾有言：“金融说到底是服务业，离开了实体经济金融业就成为无源之水、无本之木。”

于是乎，零钱理财的利率逐年走低，市场从增量走向存量。

存量市场的争夺，艰辛又血腥。

余额宝、理财通等也调整了打法，不断提供更多的产品以满足稳健用户的理财需求，从而提高用户黏性。

尽管如此，杨斌也没有改变理财方式的心思，“买房买车之后，一个月也剩不下什么，再说二三万元也发不了财”。

直到零钱理财的利率跌破2%，杨斌才在平台的指引下改投了一只债券基金，收益相比之前近乎翻倍。

据Choice的数据显示，2022年第三季度债券基金整体盈利401.82亿元，单季度规模增长近3000亿元。

与杨斌不同，范贤安的运气不佳。

原本，范贤安持有三只股票基金，不承想三只股票基金均在2022年遭遇“水逆”，之前的利润吐出大半。

遂赎回，投入债券基金的怀抱。

“现在才发现，前些年基金赚钱不是我眼光好，而是我浪得好。”范贤安如此总结之前的押注，“做人难，做男人更难，做一个亏钱的男人难上加难”。

万万没想到，债券基金也能亏。

范贤安2022年第三季度试水了一只债券基金，还未等加码就被当头一棒，“一番操作猛如虎，结果还不如余额宝啊！”

事实上，范贤安将债券基金当成了固定收益产品。

一名业内人士告诉锌刻度：“权益基金（即与股票挂钩的基金）表现不佳，债券基金成为避风港，却碰到国债利率陡升，令不明所以的投资者喊‘退钱’，其实债券基金可能亏损，但债券不会。历史上债券基金都多次被砸，但无一例外可以用时间换空间，因而长期持续盈利是没有问题的。”

02

“00后”发芽，长得可真嫩？

尽管股票不好做，但入市的依然络绎不绝。

据中国证券登记结算公司的数据显示，截至2022年11月底，开立A股账户的投资者数达2.11亿户，再创历史新高；其中，散户规模为2.1亿户，同比增长7.85%，占投资者的比重为99.76%。

以上可见，散户为A股的主流群体。

而据腾讯财经的调查线上，2022年超七成的投资者拥有三年以上的炒股经验，近四成都是长情股民；其中，40岁至59岁投资者占46.33%，占比位列*，而18岁至29岁投资者占7.75%，这意味着“00后”已欣然入市。

对此，“00后”高振廷深有体会。

正在上海求学的高振廷从小就知道其父在炒股，耳濡目染之下也对股市有了浓厚的兴趣，高中毕业就开通股票账户，获得父母的鼎力支持。

高振廷告诉锌刻度，家里认为年轻应该多经历经历，他这个年龄正适合唤醒沉睡的财商，为今后的人生打好基础，“投资要趁早，要是晚了的话，快乐就不痛快了”。

有了老股民的指点，高振廷起步很顺，*次就买了潞安环能稀里糊涂赚了2361元，心态一下子就飘了。

飘了不打紧，迷上毒鸡汤才可怕。

工资收入只能解决温饱，人生更需要仰仗资产收入，无论是不动产的租金，或是金融资产，均可撑起未来的一片天。

此背景下，高振廷孤注一掷将家里给的钱全部投入股市。

然而，资本市场2022年风云突变，投资难度陡增，其父都难以赚钱，更不用遑论半吊子的高振廷了。

对此，高振廷自嘲道：“‘韭零后’还没割完，我们又发芽了，长得可真嫩呀！”

据公开数据显示，截至2022年12月30日收盘，A股总市值为84.85万亿元，较年初减少11.57万亿元，剔除新股的因素，A股总市值缩水了16.21万亿元，人均亏损高达7.87万元。

至此，高振廷的生活也有所变化。

高振廷以前经常与同学外出聚餐，时不时大方地请舍友吃饭，如今频率降了下来，请吃饭更是无从谈起。

不过，团年之时高振廷又有信心了。

一方面，2013年A股复苏成为投资者的共识，另外一方面对股票有了新的认知，不把股票当成一个工具，而是一个事业。

03

大额存单，一单难求？

与“00后”初生牛犊不怕虎不同，“大妈们”更为保守，喜好稳健的银行理财，不过银行理财也有了悄然变化。

2022年，堪称银行理财的净值化元年。

随着资管新规正式落地，刚性兑付被打破，保本理财黯然退场，这意味着“卖者当尽责，买者当自负”成为新常态。

如此一来，银行理财离开了“温室”。

市场也没有客气，给银行理财狠狠地上了一课，让“大妈们”不淡定了。

已退休多年的韩慧娜，家里颇有积蓄，是银行理财的忠实粉丝，之前一直其乐融融，没想到浓眉大眼的家伙也“叛变”了，“以前我以为股票、基金才有风险，现在算明白了，只有存款才安全”。

据Wind统计，2022年3月末，23913只公布净值情况的银行理财产品中，破净2084只产品，破净比例高达8.71%。

这之后，临近2022年年末，再度遭遇“破净潮”，破净数量一度超过6000只。

光大理财董事总经理程鹏亮曾表示：“经过这次市场波动之后，投资者对银行理财认识可能会更加成熟，对过去十年甚至更长时间内形成的银行理财刚性兑付的想法，可能会逐步地冲淡，未来投资者教育跟银行理财投资管理能力这两个会相辅相成地发展。”

这么一来，大额存单吃香了。

韩慧娜也成为大额存单的拥趸者，却一直没有抢到，“火车票还难抢”。

据《证券日报》报道，临近春节，近期稳健型投资者对大额存单热情高涨，由于每一期释放的额度有限，目前大额存单不好抢，只要一开放，几分钟就售完了。

一单难求，成为大额存单的真实写照。

而《华夏时报》报道，之前调查发现中国银行、农业银行多个期限品种的大额存单均显示额度不足。

总而言之，春节假期唠家常，赚了多少钱、亏了多少钱是一个永恒的话题，发泄情绪之后势必对未来有了更大的期盼。

那么，2023年努力搞钱。

（应采访者要求，文中杨斌、范贤安、高振廷、韩慧娜均为化名）

关键词： 债券基金 银行理财 大额存单